Covered Call & Options Income Strategy (备兑看涨期权时间价值收租策略)
对于长期持有优质成长股（如 TSLA、NVDA）的投资者，Covered Call（备兑看涨期权） 是一种利用时间价值（Theta 衰减）在持仓上创造持续现金流的经典工具。
Source: 2026-08-29-youtube-youtu-be-x-TatbK-d5s-si-AjVVVmDE6G9V24K7-6373be5176.md（来源未公开）
1. 运作原理与纪律
- 结构：持有 100 股正股，卖出 1 张虚值看涨期权（OTM Call），立即锁定权利金（Premium）；
- 被行权防御（Roll Up / Roll Out）：若股价暴涨面临被履约卖出风险，通过平仓当前期权并向更高行权价、更远到期日移仓（Roll）保护长期持仓；
- 结合 Cash-Secured Put 形成“期权轮式策略（Options Wheel Strategy）”（呼应 value-investing 与 capital-return-vs-labor-return）。